● 洞察財務戰(zhàn)略與公司戰(zhàn)略的關(guān)系，發(fā)揮財務戰(zhàn)略在支撐公司戰(zhàn)略、創(chuàng)造價值、服務業(yè)務、資源配置、支持決策、合規(guī)管控等方面的作用，有力支撐企業(yè)達成戰(zhàn)略，提升企業(yè)價值。

● 推動財務戰(zhàn)略變革，助力公司戰(zhàn)略達成，避免傳統(tǒng)企業(yè)的財務戰(zhàn)略八大誤區(qū)，推進企業(yè)財務戰(zhàn)略八大創(chuàng)新。

● 學會企業(yè)財務戰(zhàn)略創(chuàng)新與財務管理創(chuàng)新實踐，包括增長戰(zhàn)略、盈利戰(zhàn)略、現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略、營運資金管理戰(zhàn)略、投融資戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略等，促進企業(yè)價值創(chuàng)造與競爭力提升。

● 全面提升財務管理的戰(zhàn)略性、前瞻性、價值性，推進財務向戰(zhàn)略財務、業(yè)務財務、價值創(chuàng)造型財務、決策支持型財務轉(zhuǎn)變，推動企業(yè)進一步提升財務管理水平，支持企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

理念篇：財務戰(zhàn)略管理之道

第一講：財務戰(zhàn)略的含義

一、財務戰(zhàn)略的本質(zhì)

——支持公司戰(zhàn)略，促進價值創(chuàng)造，平衡資源與能力

二、財務戰(zhàn)略的特性

——戰(zhàn)略性、平衡性、全面性、動態(tài)性、協(xié)同性、價值性

三、財務戰(zhàn)略管理活動的內(nèi)容

1. 戰(zhàn)略決策支持

2. 財務規(guī)劃

3. 財務資源配置

4. 價值分析

5. 價值管理

6. 價值分配

第二講：財務戰(zhàn)略如何支持公司戰(zhàn)略

一、財務戰(zhàn)略與公司戰(zhàn)略的關(guān)系

1. 上升到公司的高度制定財務戰(zhàn)略

2. 財務戰(zhàn)略對公司的作用

3. 財務戰(zhàn)略與公司經(jīng)營戰(zhàn)略的關(guān)系

二、如何制定財務戰(zhàn)略（明確6大維度）

1. 方向：公司戰(zhàn)略

2. 主線：資源配置

3. 根本：價值創(chuàng)造

4. 關(guān)鍵：有機平衡

5. 核心：穩(wěn)健發(fā)展

6. 基礎：理性決策

第三講：傳統(tǒng)企業(yè)財務戰(zhàn)略存在誤區(qū)（企業(yè)發(fā)展需要進行財務戰(zhàn)略創(chuàng)新）

誤區(qū)1：偏離主業(yè)

案例：某企業(yè)盲目多元化使得戰(zhàn)略迷失，最終失敗

誤區(qū)2：資源錯配

案例：某嚴重虧損企業(yè)（將閑置資金用于信托理財與股票投資）

誤區(qū)3：忽略價值

誤區(qū)4：短期導向

案例：共享單車模式失敗的財務原因

誤區(qū)5：快速擴張

誤區(qū)6：過度杠桿

案例：地產(chǎn)行業(yè)的高杠桿高周轉(zhuǎn)率模式無法持續(xù)的深層邏輯

誤區(qū)7：投機驅(qū)動

案例：某企業(yè)金融衍生品投機導致危機

誤區(qū)8：資源不足

實踐篇：企業(yè)財務戰(zhàn)略管理應用（企業(yè)財務戰(zhàn)略八大創(chuàng)新）

創(chuàng)新一：增長戰(zhàn)略——支持企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流支撐的收入增長（可持續(xù)、盈利性、高質(zhì)量）

分析：增長率測算

——內(nèi)含增長率、可持續(xù)增長率SGR、有機增長率、實際增長率

思考：增長率可能不實際，如何分析企業(yè)真實的增長能力？

一、增長目標設定

第1步：對標（外部、內(nèi)部對標）

第2步：制定合理增長目標

要點：與資源能力相匹配

二、增長規(guī)劃（考慮兩個層面）

層面1：期間（長期、短期）

層面2：維度（業(yè)務、產(chǎn)品、區(qū)域、渠道、客戶）

三、增長路徑

方式1：自然增長

方式2：擴張收購

四、從財務角度出發(fā)企業(yè)的發(fā)展行動

——平衡增長

分析：企業(yè)如何制定合理又有競爭力的增長率目標

創(chuàng)新二：盈利戰(zhàn)略——提升企業(yè)盈利能力和質(zhì)量，推動有經(jīng)營現(xiàn)金流支撐的盈利

要點：盈利測算

分析：經(jīng)濟利潤為何更能反映企業(yè)的價值創(chuàng)造能力？

一、盈利目標

第一步：對標（外部、內(nèi)部）

第二步：目標設定

二、盈利規(guī)劃

1. 期間：長期、短期

2. 維度：業(yè)務、產(chǎn)品、區(qū)域、渠道、客戶等盈利

三、提高盈利的路徑

路徑1：開源

路徑2：節(jié)流

路徑3：提效

四、從財務角度出發(fā)企業(yè)的發(fā)展行動

1. 提高主業(yè)盈利能力

2. 戰(zhàn)略性地創(chuàng)造價值

3. 盈利性地達成戰(zhàn)略

案例分析：在利潤高但盈利能力一般的現(xiàn)狀下A公司的盈利提升策略

創(chuàng)新三：現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略——現(xiàn)金為王，實現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流均為正

分析：現(xiàn)金流測算

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流、融資活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流

2）自由現(xiàn)金流FCF

3）銷售現(xiàn)金比率

4）盈利現(xiàn)金比率

5）支付現(xiàn)金股利的能力

思考：為何有的企業(yè)實現(xiàn)高利潤但仍存在財務危機？

一、現(xiàn)金流規(guī)劃

規(guī)劃1：經(jīng)營活動現(xiàn)金流

規(guī)劃2：融資活動現(xiàn)金流

規(guī)劃3：投資活動現(xiàn)金流

二、提升自由現(xiàn)金流量的三大路徑

路徑1：提高盈利能力

路徑2：提高營運效率

路徑3：合理管理資本性支出

總結(jié)分析：自由現(xiàn)金流量是企業(yè)價值的基礎，如何提高企業(yè)的自由現(xiàn)金流量？

創(chuàng)新四：營運資金管理戰(zhàn)略——提高資金效率與企業(yè)價值，防控營運資金風險

導入：營運資金的概念

一、營運資金管理的要點

1. 選擇：3大策略（積極、穩(wěn)健、保守）

2. 管理：2條主線（優(yōu)化經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務源頭管理）

3. 資金：3全管理（全員、全面、全流程）

4. 分析：4大關(guān)鍵指標（DSO、DIO、DPO、CCC）

分析：營運資金管理的5個管理規(guī)則

案例分析：某企業(yè)如何優(yōu)化營運資金管理規(guī)則實現(xiàn)最低的營運資金占用

二、營運資金規(guī)劃

維度1：銷售回款

維度2：采購付款

維度3：庫存

三、營運資金管理的6個步驟

第1步：統(tǒng)一確定營運資金管理規(guī)則

第2步：構(gòu)建全面的營運資金管理制度體系

第3步：設定營運資金管理目標與考核機制

第4步：強化過程控制

第5步：營運資金考核激勵

第6步：形成營運資金管理創(chuàng)新模式

案例：A公司如何實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先的營運資金效率促進價值創(chuàng)造

創(chuàng)新五：投資戰(zhàn)略——輕資產(chǎn)運營，與戰(zhàn)略發(fā)展極端和資源能力適應，獲取最佳的投資回報

分析：投資測算

——NPV、IRR、投資回報率、企業(yè)估值等

對比分析：投資類型

1）產(chǎn)業(yè)投資vs金融投資

2）股權(quán)投資vs債權(quán)投資

3）價值投資vs投機交易

一、投資規(guī)劃

規(guī)劃1：投資目標

規(guī)劃2：投資項目

規(guī)劃3：投資支出

二、投資管理

1. 投資項目評估

2. 投資所需資金的籌集與運用

3. 投資跟進分析

案例分析：產(chǎn)能過剩環(huán)境下企業(yè)如何選擇合適的投資機會？

創(chuàng)新六：融資戰(zhàn)略——降低財務杠桿，管理融資需求，促進企業(yè)價值增值與穩(wěn)健發(fā)展

一、融資測算分析

——融資需求、財務杠桿、融資成本

二、融資方法的選擇（對比分析）

1. 內(nèi)源融資 vs 外部融資

2. 無息負債 vs 有息負債

3. 債務融資 vs 股權(quán)融資等

要點：優(yōu)序原則

案例分析：企業(yè)的高杠桿誤區(qū)與管理對策

創(chuàng)新七：資本結(jié)構(gòu)管理策略——動態(tài)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，資本成本最小化

一、資本的來源與結(jié)構(gòu)

1. 權(quán)益資本vs 債務資本

2. 短期資本vs長期資本

二、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值的關(guān)系

1. 資本成本：WACC

2. 投資回報率：ROE

3. 企業(yè)價值

分析：企業(yè)如何優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)促進價值創(chuàng)造

創(chuàng)新八：股利分配戰(zhàn)略——合理分配收益，提升各方積極性，實現(xiàn)可持續(xù)增長

一、股利分配政策選擇

1. 剩余股利政策

2. 固定股利支付率政策

3. 穩(wěn)定股利政策

4. 正常股利加額外股利

二、分配戰(zhàn)略平衡（分析因素）

1. 企業(yè)價值 vs 股東價值

2. 短期回報 vs 長期回報

3. 債權(quán)人利益 vs 投資人利益

三、股東回報率測算分析

1. 股息回報率

2. 股價增值回報率

3. 股東全部回報率TSR

四、分配策略（考慮因素）

——資金剩余、投資需求、盈利能力、股價變化、發(fā)展階段

五、財務戰(zhàn)略矩陣分析

1. 分析：企業(yè)價值創(chuàng)造能力（投入資本回報率、WACC、EVA）、企業(yè)財務資源

2. 選擇：企業(yè)不同情形的財務戰(zhàn)略

1）創(chuàng)造價值、現(xiàn)金過剩

2）創(chuàng)造價值、現(xiàn)金不足

3）不創(chuàng)造價值、現(xiàn)金過剩

4）不創(chuàng)造價值、現(xiàn)金不足

案例：A公司的財務戰(zhàn)略矩陣分析

六、財務戰(zhàn)略SWOT分析

課程收尾：回顧課程+答疑解惑